Команда практики банковского и финансового права, рынков капитала Адвокатского бюро ЕПАМ успешно завершила юридическое сопровождение четвертой сделки по секьюритизации ипотечных активов АКБ «Абсолют Банк».

Сделка является одной из первых «однотраншевых» секьюритизаций на российском рынке ценных бумаг: в ее рамках ООО «Ипотечный агент Абсолют 4» купил у АКБ «Абсолют Банк» портфель ипотечных кредитов и разместил единственный выпуск облигаций с ипотечным покрытием совокупной номинальной стоимостью 4,9 млрд рублей. Это соответствует 81% размера портфеля ипотечных кредитов.

Оставшаяся часть покупной цены портфеля ипотечных кредитов была профинансирована за счет кредита от АКБ «Абсолют Банк», исполнение обязательств по которому может осуществляться только в случае исполнения эмитентом обязательств по облигациям. При помощи юристов Бюро была структурирована уникальная для российского финансового рынка особенность сделки: одновременное и пропорциональное погашение (амортизация) «младшего долга» эмитента (кредита от АКБ «Абсолют Банк») и «старшего долга» (облигаций) при соблюдении определенных условий, закрепленных в решении о выпуске облигаций.

Кроме того, это первая сделка ипотечной секьюритизации на российском рынке, в рамках которой был назначен представитель владельцев облигаций.

Международное рейтинговое агентство Moody’s присвоило облигациям кредитный рейтинг на уровне Baa3 (sf). Облигации были размещены на Московской бирже с существенной переподпиской по ставке купона в размере 9,85% годовых. Организатором выпуска выступил Райффайзенбанк.

Над проектом работали юристы практики банковского и финансового права, рынков капитала Бюро под руководством партнера Дмитрия Глазунова. В команду вошли старший юрист Илья Барейша,  юристы Надежда Моргунова и Владимир Гоглачев, а также младший юрист Дмитрий Кабанов. Консультирование по налоговым вопросам осуществляла налоговая практика Бюро во главе с руководителем практики Сергеем Калининым.