22 марта 2012 года в московском офисе АБ ЕПАМ состоялся клиентский семинар, посвященный налоговым юрисдикциям Люксембурга и Королевства Нидерланды.
Семинар был организован АБ ЕПАМ при участии адвокатских бюро De Brauw Blackstone Westbroek (Нидерланды) и Arendt & Medernach (Люксембург) и собрал более 50 представителей ведущих российских и международных компаний. Тема семинара – возможности использования налоговых преимуществ юрисдикций Нидерландов и Люксембурга для размещения холдинговых компаний и планирования инвестиций.
Мероприятие открыл руководитель налоговой практики АБ ЕПАМ Игорь Шиков. В своем выступлении Игорь остановился на значении холдинговых компаний для организации бизнеса и налогового планирования. На практике холдинги используются как для инвестиций иностранного капитала в Россию (inbound investments), так и российским крупным бизнесом для структурирования инвестиций за рубежом. Например, холдинги в иностранных юрисдикциях могут быть использованы для участия в совместных предприятиях с иностранными партнерами или для приобретения бизнеса в иностранных государствах. Выбор страны для размещения холдинга зависит в том числе от налогового режима, действующего в данной юрисдикции. О том, какие налоговые параметры являются наиболее значимыми и как они соотносятся с задачами, возникающими перед холдинговыми компаниями, и доходами, являющимися типичными для холдингов, подробно говорилось в первом выступлении. В частности, рассматривался порядок налогообложения текущих и «внеплановых» доходов, возможности переноса и консолидации убытков с прибылями, а также последствия на стадии репатриации инвестиций.
В совместном выступлении Ален Гебель, партнер Arendt & Medernach и Пол Слёринк, партнер De Brauw Blackstone Westbroek представили в сравнении налоговые системы Нидерландов и Люксембурга, как наиболее значимых и часто используемых юрисдикций для создания холдинговых компаний и компаний специального назначения среди стран западной Европы. Эксперты показали примеры структурирования инвестиций в Россию, а также зарубежных инвестиций российских компаний, в которых использование холдинговых структур в Нидерландах и Люксембурге позволяло при определенных условиях избежать двойного или несоразмерного налогообложения. Особый интерес вызвала возможность использования так называемого «гибридного» финансирования, которое позволяет получить дополнительную налоговую оптимизацию при выводе капитала из холдинга, расположенного в Люксембурге, в иную юрисдикцию.
Наряду с возможностью использования холдинговых компаний обе юрисдикции предлагают исключительно выгодные условия для создания там компаний специального назначения, например, для финансирования текущей деятельности внутри промышленных и финансовых групп, а также для управления специальными активами, например, объектами интеллектуальной собственности или правами на их коммерческое использование.
Центральной темой семинара стал вопрос о границах допустимого налогового планирования и о необходимости наличия экономически значимых мотивов для организации холдинговых структур.
Выступления докладчиков вызвали живой интерес участников семинара. Мероприятие завершалось сессией вопросов и ответов.