Нормативными актами Банка России были изменены требования по оценке рисков для облигаций, выпускаемых в ходе секьюритизации и находящихся на балансах банков. 1 января 2016 г. вступило в силу Положение Банка России от 3.12.15 г. N 511-П "О порядке расчета кредитными организациями величины рыночного риска", которым было заменено действующее Положение Банка России от 28.09.12 г. N 387-П с идентичным наименованием (далее - Положение о расчете рыночного риска).

Указание Банка России от 30.11.15 г. N 3855-У "О внесении изменений в Инструкцию Банка России от 3 декабря 2012 года N 139-И "Об обязательных нормативах банков" (далее - Указание N 3855-У) также вступило в силу с 1 января 2016 г.

Как сообщалось в пояснительных записках к проектам данных актов, они были разработаны в целях приведения регулирования в соответствие с документами Базельского комитета по банковскому надзору.

В результате вступления их в силу владение банками облигациями, выпущенными в ходе реализации секьюритизационных сделок, усилило "давление" на капитал банков. Причем это относится как к новым, так и к уже выпущенным облигациям. В связи с этим может потребоваться переструктурирование сложившихся моделей сделок секьюритизации. Тем не менее возможность практической реализации новых моделей сделок будет во многом зависеть от отношения к таким структурам со стороны Банка России.

С полным текстом статьи можно ознакомиться по ссылке.